-Unser Blick auf das aktuelle Börsenumfeld / Marketinginformation zu den Strategiedepots Verantwortung –
- Der Blick zurück auf das abgelaufene Jahr:
Für die Anleger:innen in den USA war 2025 ein phantastisches Börsenjahr: Der MSCI World auf US-Dollar-Basis legte um rund +19–20 % zu, getragen von starken Quartalsgewinnen der US-Technologiegiganten. Aus der Perspektive des Euro war die Bilanz deutlich magerer: In Euro gerechnet fällt die Performance des MSCO World mit etwa +7 % deutlich geringer aus, bedingt durch die Euro-Aufwertung gegenüber dem Dollar. Besonders erfreulich lief das abgelaufene Jahr für die Freunde der Edelmetalle. Im Jahr 2025 verzeichnete Gold in US-Dollar eine außergewöhnlich starke Performance – laut World Gold Council belief sich der Jahreszuwachs auf etwa +67 % durch eine Kombination aus geopolitischen Spannungen, schwächerem US-Dollar und Kaufaktivitäten der Zentralbanken. In Euro übersetzt entsprach dies einem Anstieg von rund +48 %, da der Euro gegenüber dem Dollar ebenfalls spürbar an Wert gewann. Somit lieferte Gold 2025 sowohl in US-Dollar als auch in Euro eine extrem positive Jahresrendite.
Auch wenn die europäischen Markte in 2025 zweistellig wuchsen, mussten sich internatonal orientierte Investor:innen mit einem ausgewogenen Portfolio im abgelaufenen Jahr eher mit Renditen zwischen 2 und 4% zufrieden geben.
Mit diesem Marktbericht wollen wir uns nicht einreihen in den Kanon der Pessimisten. Dennoch stellen wir uns in diesem etwas ausführlicheren Marktbericht die Frage, wie eine Anlagestrategie aussehen sollte, die einerseits von den Chancen der Märkte profitiert und trotzdem eine gewisse Krisenresilienz besitzt.
2. Der Blick auf unsere Strategien:
Das abgeschlossene Jahr 2025 zeigt für unsere Strategien ein gemischtes Bild. Im ersten Halbjahr gab es aufgrund der erheblichen Verwerfungen rund um die Einführung der US Zollpolitik einen erheblichen manuellen Eingriff durch unsere Portfolioberatung, mit dem die Risiken deutlich gesenkt wurden. Rückwirkend brachte dieser menschliche Eingriff in die Steuerung der Aktienquote allerdings keinen Mehrwert. Ganz im Gegenteil konnte ein Teil der Erholungsbewegung nicht genutzt werden und es dauerte länger, bis die Strategien wieder aus der Verlustzone kamen. Dies führte zur Entwicklung unseres Cara AI Quantum Signals, welches sich ein deutlich objektiveres Bild über die Marktlage verschaffen kann, als der Mensch. Von dieser Einführung profitierten seit Juli 2025 das Offensiv Depot, das WachstumsAktien Verantwortung und das Solid Depot unmittelbar, das Dynamik Depot wurde erst zum Jahreswechsel auf das neue System umgestellt.
Dieses KI gestütztes Risikosignal CaraAIQ hat trotz aller Nervositäten am Markt im letzten Halbjahr des abgelaufenen Jahres konstant eine hohe Aktien- und Goldquote empfohlen. Auch wenn die Märkte in den letzten Monaten von 2025 keine wirklich großen Bewegungen mehr machten, konnten die Strategien noch einmal von dem steigenden Goldpreis profitieren und damit die Aufholjagd zu den Vergleichsindizes aufnehmen.
Im Ergebnis konnten die Strategien, die mit CaraAIQ unterstützt wurden, den Rückstand zu Ihren Vergleichsindizes wieder aufholen. Das Offenivdepot und auch das Solid Depot konnten ihre Benchmarks sogar noch leicht übertreffen. Mit einer Rendite von über 7% nach Gebühren (vor Steuer und Performance Fee) hat das Offensivdepot trotz niedrigerer Aktienquote sogar den MSCI World aus Euro Perspektive übertreffen können.
Quelle Reuss Private, Morningstar. Stand 31.12.2025, Alle Angaben zur Wertentwicklung berücksichtigen das durchschnittlich vereinbarte Vermögensverwaltungsentgelt. Frühere Wertentwicklungen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklung. Auflagedaten und Benchmarks:
Safe Depot Verantwortung:
01.02.2016, 100% – Euribor 12 Monate
Solid Depot Verantwortung:
01.03.2016, 100% – Mischfonds Flexible Allokation – Global
Dynamik Depot Verantwortung:
01.04.2016, 25% Mischfonds Flexible Allokation – Global / 75% Mischfonds Aggressive Allokation – Global
Offensiv Depot Verantwortung:
18.10.2019, 25% Mischfonds Flexible Allokation – Global / 75% Mischfonds Aggressive Allokation – Global
WachstumsAktien Verantwortung
01.08.2023, 100% Mischfonds Aggressive Allokation – Global
3. Der Blick nach vorn: Dystopie oder Euphorie?
Die Kapitalmärkte gehen nun in das 4. Bullenjahr, wie man die Marktphasen gerne nennt, in denen die Aktienkurse im Gesamttrend nach oben laufen. Da die Bullenmärkte im Durchschnitt 5 Jahre dauern und teilweise auch mehr als 10 Jahre währen können, muss daher auch trotz den starken Börsen der Vorjahre jetzt noch nicht „der Faden reißen“.
So verlief der Jahresbeginn für die Aktionäre insgesamt freundlich, unterstützt durch Hoffnung auf Zinssenkungen und robuste Tech-Chip-Nachfrage. Die Marktbreite verbessert sich in den ersten Tagen des neuen Jahres moderat, vor allem kleine und mittlere Unternehmen gewinnen an Attraktivität.
Von blinder Euphorie kann aber keine Rede sein. Viele Skeptiker blicken auf die hohen Bewertungen und die hohe Konzentration des Wertzuwachses bei einer Handvoll amerikanischer Technologieaktien. Gäbe es Risse in der Erfolgsgeschichte der KI Aktien könnte das den gesamten Markt deutlich nach unten ziehen. Noch ist der Beweis nicht erbracht, dass die Nutzer der KI wirklich hohe Produktivitätssprünge erzielen, damit die hohen Investitionen in diese Technologie sich wirklich für alle Beteiligten rechnen. Immerhin gab es bislang keinen Technologiesprung in der menschlichen Geschichte, der mit dieser enormen Geschwindigkeit neue Anwender gewinnt. Selbst wenn es eine Marktkorrektur und eine Bereinigung der hohen Bewertungen geben sollte, ein Einbruch vergleichbar mit dem Platzen der New Economie Blase wäre unwahrscheinlich.
Neben den hohen Erwartungen könnten in 2026 auch erneut geopolitische Verwerfungen zu Markteinbrüchen führen. Die potenziellen Krisen werden angesichts der zunehmenden Regelbrüche in der internationalen Politik nicht weniger. Die Verschiebung hin zu einer multipolaren Weltordnung, wo die Macht des Stärkeren gilt, ist für viele Menschen schwer auszuhalten. Ob Europa sich als letztes Bollwerk für eine regelbasierte Weltordnung positionieren kann, bleibt ungewiss. In solchen Zeiten ist es schwer vorstellbar, dass sich Aktien positiv entwickeln, wenn es gleichzeitig mit der Weltordnung bergab geht. Doch auszuschließen ist auch nicht, dass die kurzfristige Betrachtung der Märkte zu positiveren Ergebnissen führt, als der langfristige Blick auf die politische Weltordnung.
In diesem Umfeld werden wir (und die Märkte) also auch in Zukunft zwischen Dystopie und Euphorie hin und her schwanken. Um diese Schwankungen und die damit verbundenen Schmerzen zu lindern, setzen wir weiterhin auf Risikostreuung und die Unterstützung durch das CaraAIQ Signal.
Wenn Sie mir mehr darüber erfahren wollen, wie wir mit Hilfe von KI investieren und wie wir auf 2026 schauen, empfehlen wir die Teilnahme an den aktuellen Live Webinaren unter der Überschrift: „KI und die Börse“ am
Mi, 11.02.2026 um 18.00 Uhr
Do, 19.03.2026 um 18.00 Uhr
Mi, 13.05.2026 um 18.00 Uhr
Melden Sie sich gern telefonisch oder per E-Mail zu diesem spannenden Webinar an:
Telefon: 030 – 422 066 530
E-Mail: willkommen@wertewachstum-gmbh.de
Auch wenn wir davon ausgehen, dass die Börsen immer häufiger und heftiger schwanken: Wir sind davon überzeugt, dass Aktienanlagen ein zentraler Basisbaustein in den langfristig ausgerichteten Vermögensstrategien der meisten Anleger:innen sind. Gern helfen wir Ihnen durch unseren Rat und durch Unterstützung von CaraAI, diese Chancen auch in 2026 zu nutzen.
Hennef, 08.01.2026
Andreas W. Korth
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Stand: November 2025
